Rynek 'neochmur' w 2026 roku: CoreWeave, Nebius, Lambda, Crusoe i Groq – analiza kluczowych graczy

Rynek „neochmur” w 2026 roku obejmuje pięć firm o zróżnicowanych modelach biznesowych, które intensywnie rywalizują o klientów w segmencie usług GPU. Artykuł porównuje CoreWeave, Nebius, Lambda, Crusoe i Groq pod kątem kluczowych czynników dla nabywców: opublikowanych cen, wdrożonej i zakontraktowanej mocy, planów sprzętowych, struktury umów oraz niezależnych ocen jakości. Firmy te, od publicznych gigantów po prywatne podmioty zmierzające ku debiutom giełdowym, kształtują przyszłość infrastruktury AI.

Liderzy rynku i ich wyniki finansowe

CoreWeave (Nasdaq: CRWV), firma publiczna, odnotowała w drugim kwartale 2026 roku przychody w wysokości 2,575 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 112% rok do roku. Wartość zakontraktowanych usług osiągnęła 104 miliardy dolarów, z dodatkowymi 25 miliardami dolarów zobowiązań w Q3. Aktywna moc obliczeniowa firmy wyniosła 1,5 GW, a zakontraktowana moc osiągnęła około 3,7 GW do 30 czerwca, z planami zwiększenia do ponad 4,2 GW w 51 centrach danych. CoreWeave jako pierwsze w branży wdrożyło i zweryfikowało NVIDIA Vera Rubin NVL72. Firma spodziewa się przychodów w wysokości 12,4–13,2 miliarda dolarów za cały 2026 rok i planuje inwestycje kapitałowe rzędu 35–39 miliardów dolarów.

Nebius Group (Nasdaq: NBIS), również spółka publiczna, w Q2 2026 osiągnęła przychody grupy w wysokości 582,3 miliona dolarów, co stanowi wzrost o 454% rok do roku. Przychody z chmury AI wyniosły 574,9 miliona dolarów (wzrost o 514%), z roczną stopą przychodów na poziomie 3,0 miliarda dolarów. Segment chmury AI wykazał skorygowaną marżę EBITDA na poziomie 49,7%. Nebius podniosło swój cel zakontraktowanej mocy na koniec 2026 roku do 5 GW i planuje wdrażać ponad 1 GW rocznie od 2027 roku. Firma zakończyła kwartał z 8,0 miliardami dolarów w gotówce.

Lambda jest firmą prywatną, która w listopadzie 2025 roku pozyskała ponad 1,5 miliarda dolarów w rundzie finansowania Serii E, a w maju 2026 roku zabezpieczyła 1 miliard dolarów kredytu. Michel Combes objął stanowisko CEO w maju 2026 roku. Lambda ma wielomiliardową, wieloletnią umowę z Microsoftem na dziesiątki tysięcy procesorów NVIDIA GPU, w tym systemy GB300 NVL72. Firma celuje w IPO w drugiej połowie 2026 roku.

Crusoe, również prywatna, w październiku 2025 roku pozyskała 1,375 miliarda dolarów w rundzie Serii E, wyceniając firmę na ponad 10 miliardów dolarów. W lipcu 2026 roku Bloomberg poinformował o rozmowach Crusoe w sprawie pozyskania około 3 miliardów dolarów przy wycenie bliskiej 30 miliardów dolarów. Crusoe buduje kampus o mocy 1,2 GW w Abilene w Teksasie dla Oracle i OpenAI (pierwsza lokalizacja Stargate), a także osobny kampus o mocy 900 MW dla Microsoftu, co daje łącznie około 2,1 GW. Do 9 czerwca 2026 roku zakontraktowana infrastruktura AI Crusoe osiągnęła 4,9 GW w pięciu kampusach w USA, z planami rozwoju powyżej 40 GW.

Groq uruchomił GroqCloud w marcu 2024 roku, oparty na architekturze LPU. W grudniu 2025 roku NVIDIA podpisała niewyłączną licencję na technologię inferencji Groq za około 20 miliardów dolarów. Groq pozostał niezależny, skupiając się na infrastrukturze chmury inferencyjnej. W czerwcu 2026 roku firma pozyskała 650 milionów dolarów, a w sierpniu 2026 roku 350 milionów dolarów w rundzie Serii A przy wycenie 3,5 miliarda dolarów. Groq obecnie obsługuje 13 centrów danych i planuje skalowanie z 54 MW do ponad 200 MW w 2027 roku.

Porównanie cen i ofert sprzętowych

Ceny usług GPU różnią się znacząco między dostawcami. CoreWeave oferuje H100 po 6,16 USD/GPU-godzinę, co jest ceną o około 60% wyższą niż u Nebius i Lambda, ale firma publikuje najbardziej kompleksowe dane. CoreWeave jest również jedynym dostawcą oferującym cenę na żądanie dla GB200 NVL72.

Nebius podcina ceny CoreWeave na Blackwellu i jest jedynym z publiczną ceną na żądanie dla B300 (7,85 USD). Jego stawka za B200 wynosi 7,15 USD, niżej niż 8,60 USD CoreWeave. Stawki prewencyjne są około 45% niższe niż ceny na żądanie.

Lambda ma najtańszą opublikowaną instancję B200 za 6,69 USD. Jej klastry 1-Click (od 16 do 2000+ GPU) są droższe, np. 9,86 USD za B200-godzinę dla 16 GPU. Lambda nie oferuje warstwy spot.

Crusoe jest jedyną firmą w zestawieniu oferującą opcje AMD (MI300X na żądanie i MI355X przez sprzedaż) oraz najtańsze H200 za 4,29 USD. Stawka H100 wynosi 3,90 USD, zbliżona do Nebius i Lambda.

Jeśli chodzi o najnowsze technologie, CoreWeave jako pierwsze wdrożyło i zweryfikowało Vera Rubin NVL72. Nebius również otrzymało pierwsze systemy Vera Rubin NVL72 i jest w trakcie walidacji. Lambda i Crusoe ogłosiły wsparcie dla procesora Vera CPU i innych technologii NVIDIA. Żadna z firm nie opublikowała jeszcze cen dla Rubin.

Specjalistyczne zastosowania i unikalne oferty

• Szkolenia na dużą skalę (10 000+ GPU, wieloletnie): CoreWeave i Nebius wyróżniają się skalą finansową i doświadczeniem operacyjnym z NVL72. CoreWeave ma udokumentowane osiągnięcia w zakresie niezawodności, a Nebius oferuje lepsze ceny i sprzedaje pojemność na 2027 rok.
• Szkolenia średniej wielkości i dostrajanie (16–512 GPU): Klastry 1-Click Lambda oraz B200/B300 na żądanie Nebius są najbardziej dostępne. Crusoe z H200 za 4,29 USD to najtańsza opcja klasy Hopper dla zadań wymagających dużej pamięci.
• Eksperymenty wrażliwe na budżet: Prewencyjne H100 Nebius za 2,15 USD i spot H100 CoreWeave za 2,46 USD za GPU to najniższe opublikowane stawki.
• Ocena GPU AMD: Crusoe jest jedynym wyborem w tej grupie.
• Inferencja o niskim opóźnieniu przy dużej objętości tokenów: Punkty końcowe LPU GroqCloud, rozliczane za token, pozostają unikalną ofertą. Alternatywy oparte na GPU to Nebius Token Factory i Crusoe Managed Inference.

Rynek „neochmur” GPU w 2026 roku charakteryzuje się intensywną konkurencją i dynamicznym rozwojem, napędzanym przez rosnące zapotrzebowanie na moc obliczeniową dla AI. Firmy takie jak CoreWeave i Nebius, z ich imponującymi wynikami finansowymi i zakontraktowaną mocą, wyznaczają standardy dla branży. Jednocześnie, innowatorzy tacy jak Groq, z unikalną architekturą LPU, oraz prywatni gracze jak Lambda i Crusoe, z ich strategicznymi partnerstwami i ambitnymi planami rozwoju, wskazują na różnorodność i elastyczność rynku. Ta ewolucja infrastruktury chmurowej jest kluczowa dla dalszego postępu w dziedzinie sztucznej inteligencji, umożliwiając coraz bardziej złożone i wymagające obliczeniowo projekty.

Źródło: marktechpost.com