Opóźnienie Kyber NVL144 Nvidii i anulowane projekty wstrząsają rynkiem dostawców AI

Najnowszy raport firmy analitycznej SemiAnalysis wskazuje na znaczące opóźnienia w realizacji kluczowych projektów Nvidii, co natychmiast odbiło się na rynkach azjatyckich. System serwerowy Kyber NVL144, zaprezentowany zaledwie trzy miesiące temu przez dyrektora generalnego Nvidii, Jensena Huanga, na konferencji GTC, ma zostać wprowadzony na rynek dopiero w 2028 roku, czyli ponad rok później niż pierwotnie zakładano. Wiadomość ta wywołała gwałtowne spadki cen akcji wśród dostawców z Japonii, Tajwanu, Korei Południowej i Hongkongu.

Problemy produkcyjne i ich konsekwencje

Główną przyczyną opóźnienia, według SemiAnalysis, są trudności w produkcji płyt głównych PCB, a konkretnie płyty środkowej (midplane), która łączy wszystkie komponenty systemu. Jej wytworzenie bez defektów okazało się niezwykle skomplikowane. Ta informacja uderzyła w już i tak nerwowych inwestorów. Po latach dynamicznych wzrostów napędzanych przez AI, nawet niewielkie niepowodzenia wywołują ostre wyprzedaże.

Skutki były natychmiastowe i dotkliwe dla wielu firm. Japoński producent PCB, Ibiden, którego Nvidia jest największym klientem, odnotował spadek akcji o dziesięć procent. Podobnie, Kingboard Laminates z Hongkongu stracił 18 procent, Elite Material z Tajwanu dziesięć procent, a Samsung Electro-Mechanics z Korei Południowej jedenaście procent. Spadki te nastąpiły po wcześniejszych, imponujących wzrostach; Samsung Electro-Mechanics zyskał ponad 600 procent w tym roku, a Kingboard Laminates ponad 470 procent.

Anulowane projekty i luki technologiczne

Raport SemiAnalysis ujawnia również inne niepowodzenia w planach Nvidii:

• Anulowanie alternatywnego projektu NVL72x2: Ten projekt, który zakładał połączenie dwóch szaf Oberon, został całkowicie zarzucony. Operatorzy chmur i dużych centrów danych zgłaszali zastrzeżenia co do nietypowego formatu i wysokich kosztów operacyjnych.
• Rezygnacja z mocniejszej wersji chipu Rubin Ultra: Planowana wersja chipu Rubin Ultra z czterema matrycami obliczeniowymi została anulowana. Pozostaje jedynie mniejsza wersja z dwiema matrycami, oferująca około połowę rzeczywistej wydajności obliczeniowej.
• Opóźnienie technologii CPO-NVSwitch: Kluczowa technologia połączeń CPO-NVSwitch, która ma integrować wiele chipów w jeden duży system, nie pojawi się wcześniej niż w generacji po następnej, nazwanej Feynman. Oznacza to, że Nvidia na razie nie dysponuje sprawdzonym sposobem skalowania Rubin Ultra do bardzo dużych systemów. Ta luka może stworzyć przestrzeń dla konkurentów, takich jak AMD MI500X czy Google TPUv8i Broadfly.

Nvidia planuje zrekompensować te braki, sprzedając więcej szaf Oberon-Rubin w istniejącym formacie.

Perspektywy rynkowe i konkurencja

Gary Tan z Allspring Global Investments, cytowany przez Bloomberg, zauważył, że opóźnienie Kyber niekoniecznie oznacza zmniejszenie ogólnych wydatków na AI. Wskazuje to raczej na to, że najbardziej ambitne systemy Nvidii wymagają więcej czasu niż oczekiwano. Obecna słabość akcji jest w dużej mierze napędzana realizacją zysków. Shawn Oh z NH Investment & Securities podkreślił rosnącą niepewność wokół planów ekspansji Nvidii, co daje alternatywnym platformom AI więcej miejsca na konkurencję.

Opóźnienia i anulowane projekty Nvidii, choć bolesne dla akcjonariuszy i dostawców, mogą zwiastować okres intensywniejszej rywalizacji na rynku układów i systemów AI. W miarę jak technologia staje się coraz bardziej złożona, wyzwania produkcyjne i projektowe będą rosły, co może prowadzić do dalszych zmian w dynamicznym krajobrazie branży sztucznej inteligencji. Warto obserwować, jak Nvidia poradzi sobie z tymi przeszkodami i czy konkurencja wykorzysta tę szansę na zdobycie większego udziału w rynku.

Źródło: the-decoder.com